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　　2025年一季度，瑞达期货股份有限公司（002961）以营收、净利双增的亮眼功绩领跑上市类期货公司。然则，光鲜财报难掩其内控隐忧——4月30日，厦门证监局向瑞达期货发出一纸罚单，直指其子公司瑞达新控成本管束有限公司存在司帐核算不标准问题。该子公司以昨年度部分生意类业务收入阐发不恰当《企业司帐准则》，导致公司相干年度依期论说流露的财务数据不准确。

　　与此同期，瑞达期货董事长林志斌、总司理葛昶、财务总监曾永红和首席风险官杨明东一并被遴选出具警示函的行政监管规范。当日，深交所也向该公司及相干包袱东说念主下发监管函，指出高管未能恪尽责守、履行诚恳戮力义务。据不十足统计，这已是该公司2024年以来第四次公开“领罚”。行业东说念主士合计，少数期货公司屡屡受罚往往是由于其重业务、轻合规的短视想维，未竖立与行业高质地发展、严监严管相适当的合规文化。

　　● 本报记者 葛瑶

　　司帐转折激勉监管问责

　　厦门证监局这一处罚的中枢在于瑞达期货对联公司瑞达新控的里面为止管束不到位，子公司在生意业务收入阐发上未能严格遵照司帐准则，导致瑞达期货前期年度依期论说中的财务数据不准确。

　　在罚单贴出前，瑞达期货在4月23日热切公告，将2022年部分生意业务的收入阐发方法由“总和法”颐养为“净额法”。笔据《企业司帐准则》，总和法与净额法的采用取决于企业在来回中是主要包袱东说念主已经代理东说念主。在转让商品前，若企业为主要包袱东说念主，领有对商品的为止权，则使用总和法，按已收或应收对价总和阐发收入；若企业仅承担代理东说念主变装，则使用净额法，仅按差价或佣金金额阐发收入。

　　在2022年的同一利润表中，瑞达期货本来接收总和法阐发收入，将整笔来回总金额计入营业收入；颐养后接收净额法，仅将赚取的差价部分阐发为营业收入。这一颐养导致公司2022年相干依期论连系并利润表中的营业总收入、总开销分别减少7721.19万元。

　　具体来看，第一季度营业总收入从3.84亿元调至3.06亿元，总开销从2.51亿元调至1.84亿元；半年度总收入从11.98亿元调至11.21亿元，总开销从9.44亿元调至8.67亿元；前三季度总收入从19.40亿元调至18.63亿元，总开销从16.12亿元调至15.34亿元；年度总收入从21.06亿元调至20.29亿元，总开销从17.09亿元调至16.32亿元。

　　公司声明称，这次颐养不影响母公司利润总和、净利润等要津财务标的，不会导致依期论说盈亏性质的变化。

　　然则，这一矫正未能遮蔽监管机构的追责。厦门证监局依据《上市公司信息流露管束方针》和《期货公司监督管束方针》，对瑞达期货遴选三项监管规范：出具警示函、责令刑事包袱相干东说念主员、加多里面合规查验次数。同期，笔据《证券期货阛阓诚信监督管束方针》，这次非法行径被记入证券期货阛阓诚信档案。

　　“在《企业司帐准则》之下，采用用总和法已经净额法是不难判断的，两者分辩并不恶浊。”一位从业多年的某上市公司财务总监告诉记者。

　　一位华北地区金融公司财务东说念主员对记者暗示，在总和法与净额法的采用上常常是沿用启动记载方法。比拟之下，使用净额法是更为严谨的作念法，总和法当然会令收入数字更颜面，但同期开销也会相应扩大。

　　上述财务总监合计，尽管公司强调颐养不影响利润等标的，但会影响到财务论说的一语气性和一致性，投资者对公司财务论说质地的信任不免受损。

　　两年四张罚单 内控问题屡罚屡犯

　　财务数据问题仅是瑞达期货系列合规问题的冰山一角。据不十足统计，公开信息清楚，2024年以来于今该公司受到处所证监局四次处罚，受到中国期货业协会“公开申斥”的次第惩责。

　　2024年4月，海南证监局对瑞达期货海南分公司遴选责令改正监管规范。访问发现该分公司存在客户信息管束失当、互联网业务管控不到位、营销东说念主员管束和窥探机制缺失、恰当性管束落实不到位四大问题。时任分公司副总司理李敏被出具警示函。

　　同庚7月，浙江证监局对瑞达期货杭州分公司开出罚单，原因是该分公司在开展互联网营销业务过程中存在不具备期货来回筹商经验的职工非法开延期货行情分析等信息传播举止的情形。分公司追究东说念主周宜荣被责令改正，并记入证券期货阛阓诚信档案。

　　仅十几日后，瑞达期货的互联网营销业务再度被罚。厦门证监局开出的罚单清楚，瑞达期货互联网营销业务里面为止不健全，在开展互联网营销业务过程中存在五大问题：一是个别职工在获取期货从业经考证之前从事了期货业务举止；二是部分宣传营销内容单方面宣传；三是与第三方机构合营口头不标准；四是部分宣传营销内容审核留痕不到位；五是个别不具备期货来回筹商经验的职工非法开延期货行情分析等信息传播举止。互联网机构部司理陈培琛被遴选监管语言规范。

　　2025年6月6日，中国期货业协会基于上述非法情形，对瑞达期货给予“公开申斥”次第惩责。协会明确指出，瑞达期货“内控存在严重劣势、对分支机构管束不力，互联网营销管束存在较大问题，相干业务部门管束薄弱深广，对职工合规管束不及”。同期，对相干包袱东说念主陈培琛赐与“公开申斥”次第惩责，对李敏和周宜荣赐与“教诲”次第惩责。

　　华北某期货公司管束东说念主员合计，期货公司密集出现非法处罚案例，往往是因为机构仍然存在重业务、轻合规的短视想维，未竖立与行业高质地发展、严监严管相适当的合规文化。同期，存在职工执业行径管束不到位，个别从业东说念主员底线坚决不彊、标准展业才略不及等情况。究其原因在于公司治理与里面为止存在劣势，合规管束有用性有待进步。

　　行业合规缔造转向“主动管束”

　　标准化进程显赫进步

　　瑞达期货频频受罚，成为了期货行业合规合手续趋严的一则注脚。也突显出行业监管插足法治化新阶段，投资者正当职权将得到更好保护。

　　中国期货业协会数据清楚，2024年全年，协会共对14家期货公司及118名东说念主员给予次第惩责，对28家期货公司和14名东说念主员进行约见语言，向15家期货公司和1名东说念主员发出版面警示函。收办案件陈迹和遴选刑事包袱规范数目较往年均有大幅加多。

　　2025年是监管部门全面强化监管、行业机构合手续校准定位的一年，其中期货公司内控与互联网营销问题成为期货行业监管的重点范畴。据不十足统计，笔据中国证监会及各地派出机构对外公示监管规范，本年以来有5家期货公司因公司治理与里面为止不到位遭逢处罚；3家期货公司因互联网营销管束不到位遭逢处罚，主要问题包括误导性宣传、风险提醒不及、营销举止合规监控和留痕管束不及等。

　　中电投先融期货首席风险官刘德刚坦言，现在部分机构的总部对营业部管束穿透力多数不及，导致计策实施在结尾衰减，客户极度来回监控失效、执动作止关系识别不清等问题反复出现。加之分支机构从业东说念主员的执业行径标准性不及，甚而出现追究东说念主平直参与非法操作的高傲，反应出绩效窥探机制与合规拘谨间的失衡。

　　濒临日益严峻的合规挑战，期货公司亟需构建有用的内控体系。华泰期货有限公司首席风险官孟德龙共享经验合计，行业良性发展需从“被迫合规”到“主动治理”。最初是口头盘曲，管束轨制、业务经由、操作携带不绝恰当性、反洗钱、正大从业三条干线，由被迫科罚向主动留心转型。其次是要点切换，围绕繁衍品业务、财富管束业务、互联网营销、居品销售、外部系统接入，重构重点业务和重点才略管束体系。再次是理念重塑，提档升级，作念实东说念主员、机制、系统三大保险。

包袱剪辑：江钰涵